Testing Fractional Order of Long Memory Processes: A Monte Carlo Study

Laurent Ferrara (1) , Dominique Guegan (2, 3) , Zhiping Lu (2, 4)

1 DGEI-DAMEP
2 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
3 PSE - Paris School of Economics
4 ECNU

Testing the fractionally integrated order of seasonal and nonseasonal unit roots is quite important for the economic and financial time series modeling. In this article, the widely used Robinson's (1994) test is applied to various well-known long memory models. Via Monte Carlo experiments, we study and compare the performances of this test using several sample sizes.

Il est important de tester l'existence d'un paramètre de fractionalité pour des données présentant de la persistance et des pseudo périodicités. Cette approche est particulièrement intéressante pour des données économiques et financières. Dans ce papier, on s'intéresse au test de Robinson (1994). On l'applique à de nombreux modèles permettant de prendre en compte la longue mémoire saisonnière. A l'aide de simulations de Monte Carlo, on met en évidence les limites d'applications de ce test dont les propriétés de convergence ont été démontrées dans l'asymptotique et qui ne converge pas dès que l'échantillon utilisé est inférieur à 500 points.

Mots clés: Long memory processes; test; Monte Carlo simulations

Mots clés: Processus de longue mémoire; simulation de Monte Carlo

Domaines: Economies et finances

Laurent Ferrara, Dominique Guegan, Zhiping Lu. Testing Fractional Order of Long Memory Processes: A Monte Carlo Study. Communications in Statistics - Simulation and Computation, 2010, 39 (9), pp.795-806. ⟨10.1080/03610911003646381⟩. ⟨hal-00486655⟩