A note on the stochastic stability of equilibrium in some exchange economies

Antoine Mandel (1) , Nicola Botta (2)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 PIK - Potsdam Institute for Climate Impact Research

Building upon recent work of Gintis, we study evolutionary dynamics in an economy with Leontieff preferences and corner endowments for which the equilibrium is completely indeterminate. We exhibit a class of dynamics which selects, via stochastic stability, the equilibrium minimizing the quantities traded.

Prolongeant des travaux récents de Gintis, nous analysons des dynamiques évolutionnaires dans des économies d'échange où l'équilibre est complètement indéterminé. Nous caractérisons une classe de dynamiques qui sélectionne par stabilité stochastique l'équilibre qui minimise les quantités échangées.

Mots clés: bargaining games; equilibrium selection; stochastic stability.; stochastic stability; Exchange economies

Mots clés: Economies d'échange; jeux de marchandage; sélection d'équilibres; stabilité stochastique.

Domaines: Economies et finances

Antoine Mandel, Nicola Botta. A note on the stochastic stability of equilibrium in some exchange economies. 2009. ⟨halshs-00442864⟩