Alternative methods for forecasting GDP

Dominique Guegan (1, 2) , Patrick Rakotomarolahy (1)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 PSE - Paris School of Economics

An empirical forecast accuracy comparison of the non-parametric method, known as multivariate Nearest Neighbor method, with parametric VAR modelling is conducted on the euro area GDP. Using both methods for nowcasting and forecasting the GDP, through the estimation of economic indicators plugged in the bridge equations, we get more accurate forecasts when using nearest neighbor method. We prove also the asymptotic normality of the multivariate k-nearest neighbor regression estimator for dependent time series, providing confidence intervals for point forecast in time series.

Nous proposons une estimation du PIB par la méthode des plus proches voisins multivariés. Cette approche est comparée à une approche paramétrique de type VAR. Notre application est basée sur un résultat théorique qui concerne la normalité asymptotique de l'estimateur de la moyenne conditionnelle par les plus proches voisins multivariés.

Mots clés: Forecast; economic indicators; GDP; Euro area; VAR; multivariate k-nearest neighbor regression; asymptotic normality.

Mots clés: Prévisions; indicateurs économiques; zone Euro; modèles VAR; plus proches voisins multivariés; normalité asymptotique.

Domaines: Economies et finances; Méthodes et statistiques; Probabilités [math.PR]; Statistiques [math.ST]; Théorie [stat.TH]

Dominique Guegan, Patrick Rakotomarolahy. Alternative methods for forecasting GDP. 2010. ⟨halshs-00505165⟩