Missing trader fraud on the emissions market

Marius-Cristian Frunza (1, 2) , Dominique Guegan (1, 3) , Fabrice Thiebaut (2)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 Sagacarbon
3 PSE - Paris School of Economics

The aim of this paper is to show evidence and to quantify with forensic econometric methods the impact of the missing trader fraud on European carbon allowances markets. This fraud occurred mainly between the end of 2008 and the beginning of 2009. In this paper, we explore the financial mechanisms of the fraud and the impact on the market behaviour as well as the consequences on its econometric features.

Le but de cet article est de prouver et quantifier à l'aide de méthodes économétriques l'impact de la fraude à la TVA sur les quotas de carbone des marchés européens. Cette fraude est survenue principalement entre la fin de 2008 et le début de l'année 2009. Dans cet article, nous explorons les mécanismes financiers de la fraude et l'impact sur le comportement du marché ainsi que les conséquences sur ses caractéristiques économétriques.

Mots clés: fraude.

Mots clés: COE; Econometrie; fraud.

Domaines: Economies et finances; Droit; Gestion et management; Méthodes et statistiques; Statistiques [math.ST]; Théorie [stat.TH]

Marius-Cristian Frunza, Dominique Guegan, Fabrice Thiebaut. Missing trader fraud on the emissions market. 2010. ⟨halshs-00523512⟩