Existence of equilibria via quasi-equilibria

Bernard Cornet (1, 2) , Abhishek Ranjan (2)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 Axe Economie mathématique et jeux

We consider a 2-date model of a financial exchange economy with finitely many agents having non-ordered preferences and portfolio constraints. There is a market for physical commodities for every state today and tomorrow, and financial transfers across time and states are allowed by means of finitely many nominal or numeraire assets, as in Aouani and Cornet. We prove a general existence result of equilibrium via the existence of quasi-equilibrium, in a financial exchange economy for which portfolios are defined by linear constraints.

Nous considérons un modèle d'économie d'échange financière à 2-date avec un nombre fini d'agents ayant des préférences non-ordonnées et des contraintes sur leurs portefeuilles. Il y a un marché pour les produits physiques à chaque état de natures (l'état d'aujourd'hui et ceux de demain). Les transferts financiers à travers le temps et les états sont effectués au moyen d'un nombre fini d'actifs nominaux ou numéraires (comme dans Aouani et Cornet). Nous montrons un résultat général d'existence d'équilibre via l'existence de quasi-équilibre, dans une économie d'échange financière dans laquelle les portefeuilles sont définis avec des contraintes linéaires.

Mots clés: quasi-equilibrium; financial exchange economy; Restricted participation

Mots clés: Participation contraintes; économie d'échange financière; contraintes sur les portefeuilles; quasi-équilibre; équilibre général; portfolio constraints; equilibrium

Domaines: Economies et finances

Bernard Cornet, Abhishek Ranjan. Existence of equilibria via quasi-equilibria. 2013. ⟨halshs-00801399⟩