Welfare Analysis of the Allocation of Time During the Great Recession

Anil Alpman (1) , François Gardes (1, 2)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 PSE - Paris School of Economics

Using a generalization of the time allocation model to estimate the opportunity cost of time, we explore the intratemporal substitutions between goods and time and the variations of individuals' full expenditures and welfares during the Great Recession. Our findings provide empirical evidence about the importance the home production over the business cycles and show that the reallocation of time absorbed approximately a third of the Great Recession's negative welfare impact.

En utilisant une généralisation du modèle de l'allocation du temps pour estimer le coût d'opportunité du temps, nous analysons la substitution entre temps et biens, et les variations du revenu-complet et du bien-être des individus durant la Grande Récession. Nos résultats montrent que la production domestique absorbe un tiers de l'effet négatif sur bien-être de la Grande Récession.

Mots clés: Home Production; Time Allocation; Welfare; Great Recession

Mots clés: Production domestiques; Allocation du temps; Richesse

Domaines: Economies et finances

Anil Alpman, François Gardes. Welfare Analysis of the Allocation of Time During the Great Recession. 2016. ⟨halshs-01159507v2⟩