The k-factor Gegenbauer asymmetric Power GARCH approach for modelling electricity spot price dynamics

Résumé : Les prix d'électricité présentent un certain nombre de caractéristique telles que des pseudo-saisonalités, de la persistance, des explosions et des comportements asymétriques. Dans ce papier, nous proposons un nouveau model qui permet de prendre en compte l'ensemble de ces comportements. Il s'agit d'un processus de Gegenbauer abec des bruits A-P-ARCH. Nous utilisons aussi plusieurs distributions conditionnelles dont la Student-t. Nous donnons les conditions d'existence d'une solution stationnaire unique pour ce modèle ainsi que les conditions d'existence des moments. En vue d'estimer les paramètres du modèle par maximum de vraisemblance, nous donnons les expressions explicites de la fonction de vraisemblance et de ses dérivées. Nous pouvons ainsi obtenir la normalité asymptotique des destinateurs. Un plan de simulations permet d'illustrer les bonnes propriétés des estimateurs. Enfin, nous modélisons à l'aide de ce modèle et de modèles compétitifs 4 marchés d'électricité en Europe et aux Etats-Unis.
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Contributeur : Lucie Label <>
Soumis le : mercredi 27 février 2008 - 11:01:25
Dernière modification le : jeudi 4 octobre 2018 - 18:28:03
Document(s) archivé(s) le : jeudi 20 mai 2010 - 18:58:56

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Abdou Kâ Diongue, Dominique Guegan. The k-factor Gegenbauer asymmetric Power GARCH approach for modelling electricity spot price dynamics. 2008. ⟨halshs-00259225⟩

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