Evaluation of Nonlinear time-series models for real-time business cycle analysis of the Euro area - Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne Accéder directement au contenu
Autre Publication Scientifique Année : 2009

Evaluation of Nonlinear time-series models for real-time business cycle analysis of the Euro area

Monica Billio
  • Fonction : Auteur
  • PersonId : 858305
Laurent Ferrara
Gian Luigi Mazzi
  • Fonction : Auteur
  • PersonId : 863914

Résumé

In this paper, we aim at assessing Markov-switching and threshold models in their ability to identify turning points of economic cycles. By using vintage data that are updated on a monthly basis, we compare their ability to detect ex-post the occurrence of turning points of the classical business cycle, we evaluate the stability over time of the signal emitted by the models and assess their ability to detect in real-time recession signals. In this respect, we have built an historical vintage database for the Euro area going back to 1970 for two monthly macroeconomic variables of major importance for short-term economic outlook, namely the Industrial Production Index and the Unemployment Rate.
Dans ce papier, nous comparons les capacités des modèles de Markov Switching et à seuil à détecter les points de retournement au sein du cycle d'activité. Une application est proposée sur des données de la zone Euro, sur une période s'étalant de 1970 jusqu'à 2008. Deux indicateurs économiques sont étudiés : la série du chômage et l'index de production industriel.
Fichier principal
Vignette du fichier
09053.pdf (1.79 Mo) Télécharger le fichier
Origine : Fichiers produits par l'(les) auteur(s)
Loading...

Dates et versions

halshs-00423890 , version 1 (13-10-2009)

Identifiants

  • HAL Id : halshs-00423890 , version 1

Citer

Monica Billio, Laurent Ferrara, Dominique Guegan, Gian Luigi Mazzi. Evaluation of Nonlinear time-series models for real-time business cycle analysis of the Euro area. 2009. ⟨halshs-00423890⟩
174 Consultations
311 Téléchargements

Partager

Gmail Facebook X LinkedIn More