A short note on the nowcasting and the forecasting of Euro-area GDP using non-parametric techniques

Dominique Guegan (1, 2) , Patrick Rakotomarolahy (1)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 PSE - Paris School of Economics

The aim of this paper is to introduce a new methodology to forecast the monthly economic indicators used in the Gross Domestic Product (GDP) modelling in order to improve the forecasting accuracy. Our approach is based on multivariate k-nearest neighbors method and radial basis function method for which we provide new theoretical results. We apply these two methods to compute the quarter GDP on the Euro-zone, comparing our approach, with GDP obtained when we estimate the monthly indicators with a linear model, which is often used as a benchmark.

L'objectif de ce papier est d'introduire une nouvelle méthodologie pour prévoir les indicateurs économiques mensuels utilisés dans la modélisation du produit intérieur brut (PIB) en vue d'améliorer la précision des prévisions. Notre approche est basée sur la méthode de k-plus proches voisins et les fonctions radiales pour lesquelles nous fournissons de nouveaux résultats théoriques. Nous appliquons ces deux méthodes pour calculer le PIB de la zone euro, comparant notre approche avec un modèle linéaire, qui est souvent utilisé comme référence.

Mots clés: k-nearest neighbors method; radial basis function method; non-parametric; forecasts; GDP; Euro-area.

Mots clés: Les plus proches voisins; les fonctions radiales; méthodes non paramétriques; prévisions; PIB; Euro-zone.

Domaines: Economies et finances; Gestion et management; Méthodes et statistiques; Probabilités [math.PR]; Statistiques [math.ST]; Théorie [stat.TH]

Dominique Guegan, Patrick Rakotomarolahy. A short note on the nowcasting and the forecasting of Euro-area GDP using non-parametric techniques. 2010. ⟨halshs-00461711⟩