Risk Assessment for a Structured Product Specific to the CO2 Emission Permits Market - Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne Accéder directement au contenu
Autre Publication Scientifique Année : 2010

Risk Assessment for a Structured Product Specific to the CO2 Emission Permits Market

Résumé

The aim of this work is to use a new modelling technique for CO2 emission prices, in order to estimate the risk associated with a related, structured product. After a short discussion of the specificities of this market, we investigate several modelling methods for CO2 emission prices. We use these results for risk modeling of the swap between two CO2 related instruments : the European Union Allowances and the Certified Emission Reductions. We estimate the counterparty risk for this kind of transaction and evaluate the impact of different models on the risk measure and the allocated capital.
Le but de ce travail est d'utiliser une nouvelle technique de modélisation des émissions du prix d'émission du CO2, afin d'estimer le risque associé aux produits structurés basés sur ce prix. Après une brève discussion relative aux spécificités de ce marché, nous étudions plusieurs méthodes de modélisation des émissions du prix du CO2. Nous estimons le risque de contrepartie pour les transactions associées à ce type de produit et nous évaluons l'impact des différents modèles sur la mesure du risque et le capital alloué.
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Origine : Fichiers produits par l'(les) auteur(s)
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Dates et versions

halshs-00504209 , version 1 (20-07-2010)

Identifiants

  • HAL Id : halshs-00504209 , version 1

Citer

Marius-Cristian Frunza, Dominique Guegan. Risk Assessment for a Structured Product Specific to the CO2 Emission Permits Market. 2010. ⟨halshs-00504209⟩
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