Dynamic factor analysis of carbon allowances prices: From classic Arbitrage Pricing Theory to Switching Regimes

Résumé : Le but de cet article est d'identifier les facteurs fondamentaux qui influencent le marché du CO2 et de construire un modèle APT à partir de ces fondamentaux. Nous montrons l'importance du gaz naturel, du pétrole, du charbon et des indices boursier. Il est manifeste que les résidus du modèle sont asymétriques et sont correctement modélisés à partir d'une distribution généralisée hyperbolique. Le modèle APT est étendu par l'introduction de paramètres évoluant à l'aide d'une chaine de Markov. Les résultats empiriques indiquent clairement que ce modèle pourrait être utilisé pour la prévision des prix, qu'il est efficace dans et hors de l'échantillon et produit des résultats cohérents pour les allocations de prévision des prix à terme.
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Contributeur : Lucie Label <>
Soumis le : jeudi 22 juillet 2010 - 17:07:04
Dernière modification le : jeudi 4 octobre 2018 - 18:28:03
Document(s) archivé(s) le : jeudi 1 décembre 2016 - 12:03:05

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Marius-Cristian Frunza, Dominique Guegan, Antonin Lassoudière. Dynamic factor analysis of carbon allowances prices: From classic Arbitrage Pricing Theory to Switching Regimes. 2010. ⟨halshs-00505145⟩

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