New Prospects on Vines

Dominique Guegan (1, 2) , Pierre-André Maugis (1)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 PSE - Paris School of Economics

We present here a new way of building vine copulas that allows us to create a vast number of new vine copulas, allowing for more precise modeling in high dimensions. To deal with this great number of copulas we present a new efficient selection methodology using a lattice structure on the vine set. Our model allows for a lot of degrees of freedom, but further improvements face numerous problems caused by vines' complexity as an estimator in a statistical and computational way, problems that we will expose in this paper. Robust n-variate models would be a great breakthrough for asset risk management in banks and insurance companies.

Dans ce papier, nous proposons une nouvelle approche pour construire des vines, qui permettent de disposer des modèles pour obtenir des copules en dimension supérieure. Ce travail est utile pour tous les managers qui doivent faire des calculs de risques à partir de portefeuilles de dimension élevée.

Mots clés: copules multivariées; sélection de modèles.

Mots clés: model selection; Vines; multivariate copulas; model selection.

Domaines: Economies et finances; Gestion et management; Méthodes et statistiques; Probabilités [math.PR]; Statistiques [math.ST]; Théorie [stat.TH]

Dominique Guegan, Pierre-André Maugis. New Prospects on Vines. 2009. ⟨halshs-00348884v2⟩